Când toată lumea strigă „bulă!”, Bogdan Basarman de la Next Invest face exact ce a promis: cumpără mai agresiv pe scăderi. În ultimele două săptămâni și-a mărit expunerea pe tehnologie. A cumpărat chiar și companii pe care acum câteva luni le considera prea riscante și prea îndatorate.
Argumentul lui e simplu și vine direct de la cei care construiesc infrastructura. Nvidia, Amazon și Google spun același lucru: cererea de putere de calcul depășește cu mult oferta. Capacitatea pentru 2027–2028 e deja închiriată, iar energia rămâne blocajul principal.
Mi-a plăcut că se uită la cifre, nu la titluri. Aproximativ 83% din companiile din S&P 500 care au raportat până acum au depășit estimările, iar profiturile cresc mai repede decât vânzările. Forward P/E-ul tehnologiei a coborât spre o deviație standard sub medie. Practic, companiile devin tot mai profitabile, dar tot mai ieftine.
Apoi trece prin temele lui de investiții: infrastructură AI, energie, robotică. Discută CoreWeave, cu comenzi uriașe dar și datorii mari, apoi Cerebras și GE Vernova. Nu ascunde nici riscurile. Ca de obicei, e jurnalul unui investitor, nu un sfat personalizat.
