Săptămâna aceasta, NASDAQ a scăzut cu peste 6% într-o singură zi, iar titlurile despre „bula AI” au umplut ecranele. La Next Invest, Bogdan Basarman face exact opusul panicii. Ne spune că a făcut cele mai agresive rebalansări din acest an și ne arată, grafic cu grafic, de ce.
Mi-a plăcut că pleacă de la date, nu de la emoții. Companiile din S&P 500 au raportat profituri în creștere cu aproximativ 31%, iar în tehnologie creșterea e de 69%. În același timp, evaluările au scăzut și sentimentul pieței a ajuns în zona de frică. Cererea pentru tokeni și GPU-uri rămâne ridicată, iar hyperscalerii continuă să investească în centre de date.
Concret, Bogdan a vândut câteva poziții și a mutat banii spre NVIDIA, memorie, hardware și infrastructură energetică. Ne arată și cum compară NVIDIA, AMD, Broadcom, Intel și Qualcomm pe marje, creștere și evaluare. Pentru NVIDIA vede un P/E forward de aproximativ 12 pentru 2028, ceea ce i se pare greu de crezut.
E o analiză lungă, dar utilă dacă vrei să înțelegi ce se întâmplă dincolo de titlurile alarmiste. Ca întotdeauna, e perspectiva lui, nu o recomandare.
