Ruben Șipa a luat la puricat raportarea OMV Petrom pe trimestrul al treilea din 2026, iar cifrele sunt chiar spectaculoase. Cifra de afaceri a urcat la 13,85 miliarde de lei, cu 41% mai mult decât acum un an, iar profitul net a ajuns la 2,26 miliarde, în creștere cu aproape 68%.
Partea cea mai interesantă e de unde vine creșterea. Producția de hidrocarburi continuă să scadă de la un trimestru la altul, dar marja de rafinare a sărit la 41,75 dolari pe baril, aproape triplu față de anul trecut. Ruben explică pe înțelesul tuturor ce e diesel crack spread, adică diferența dintre prețul motorinei și cel al petrolului Brent. Arată și de ce Q4 ar putea fi mai slab pe rafinare.
Mi-a plăcut că nu se oprește la vestea bună. Free cash flow-ul a fost mai mic, de 1,16 miliarde, pentru că investițiile au ajuns la 2,49 miliarde, majoritatea pentru Neptun Deep. Tocmai Neptun Deep e, pentru el, cea mai bună veste: din 2027 producția ar trebui să crească din nou. Calculul lui de valoare intrinsecă duce la un randament estimat de 12,6% pe an la prețul actual, așa că verdictul e hold. Nu e sfat financiar, desigur.
